★事例、Aさんの確定拠出年金資産時価の資産構成は、以下の通りである。
・確定拠出年金定期預金３年物、５０％
・日本株投資信託（アクティブ）、２５％
・外債投資信託（アクティブ）、２５％

★Aさん本人は、「ともかく、これ以上の損失を拡大したくない」という。６０歳定年時は一時金で受け、少しでも住宅ローンの残債にあてたいという。

★評価損マイナス１８０万円は、日本株投資信託（アクティブ）２５％、外債投資信託（アクティブ）２５％に主因がある。今後の２年間で急激な値上がりがあったとしても、そもそも、Aさんはこの商品をよく理解して購入していたわけではない。恐ろしいのは、投資信託の騰落率にパッシブもアクティブも違いはなく、違いは手数料がアクティブは圧倒的に高いことである。今の時代、手数料が高く際立ったパフォーマンスもないアクティブ投資信託は限りなく「問題の多い」＞運用商品であることも良く理解していないAさんであった。ならば、答えはカンタンである。

★元本確保型とはいえ確定拠出年金定期預金３年物は、最も低い利率である。５５歳で加入、そのうちリスク資産で運用と考えているうちにズルズルと超低空飛行。確定拠出年金の定期預金や利率保証保険は、上は１％前後から下は０.４５％まである。なぜ、利率を比較しなかったのか？「今から６０歳時まで２年間なら、５年物に乗り換えた場合、受取時に金利が普通預金並かペナルティーが取られるのでは？」と思っていたそうだ。日本版４０１ｋ加入者、DC’S の多くは、元本確保型商品をよく理解していない。実勢金利も税制面でも、市中の商品よりも圧倒的に有利なのは、実は確定拠出年金の元本確保型商品なのである。期間５年物ならば預け入り１０００万円以上の大口定期預金金利並みかそれ以上という商品もある。

★Aさんは、６０歳までの後２年間の掛金総額は約４０万円。この掛金も積立資産も元本確保型の運用商品に集約することを考えている。利率０.８％とした場合、６０歳時の想定元利合計額１３８０万円―運用掛金総額１５４０万円＝推定評価損マイナス１６０万円となる。確かに、評価損そのものを消すには時間が足りない。当初の評価損マイナス１８０万円から２０万円ほどカイゼンしたことになるが、決して満足できるものではない。しかし、今は他に術が思いつかないというのがAさん、そして多くの人の現状だ。

★これは、あくまでも、「なんとなく」「漫然と」確定拠出年金運用してきたAさんのけなげな見直しの例である。誰もがこの通りやれば万事OKというものでもない。さて、あなたなら、どんな投資行動を起こすのであろうか？年末年始の正月休暇、もう一度、自分の年金、確定拠出年金をチェックしてみようではないか。