★問題はこの家計の構造的赤字は、資産と債務の家計バランスシートからみても、文字通り、６０歳以降の生活困窮者におちていく構図が予見できる。

家計のバランスシートの前提は：
１＞個人の金融資産は、現在１０００万円からスタート。毎年の家計の黒字赤字が単純に金融資産にプラスマイナスする。

２＞確定拠出年金は、毎年度掛金だけ年間２０万円積みあがるだけとしよう。

３＞住宅資産価値は、毎年５％の価値低落と覚悟しておく。要するに住みきり資産である。

４＞債務は３５歳開始の住宅ローン３千万円、３５年ローン。その残債２千５４５万円。返済金利固定４．５％。６０歳定年後も返済は続く。

５＞表の左欄の参考として付した運用収益は、現在のMr.アクティブの資産配分から推定できる「期待収益率３.９％－２×リスク５.７％＝７．５％」程度が毎年起こることを織り込む。これは、年度の金融資産、確定拠出年金、それぞれの資産残高から減損していくことになる。

５＞６０歳時点での資産―負債＝純資産、マイナス▲３２０万円。これは決定的に家計の債務超過分となるわけだ。

これは余ほどの不運が１５年も継続して起こることを仮定したわけだ。スタグフレーション経済が１５年も連綿とつづくかどうかは、わからない。
しかし、１９９０年からバブル経済の後遺症が、失われた１５年と続いた日本の経験からすれば、この程度の「不運」は覚悟しておきたい。
しかも、この例は、まだ勤め先があり収入がある、ハイパーインフレもないことを前提にしているから、超不運でもない。
とはいえ、６０歳の債務超過は辛い。だからと言って暗鬱になることはない。ここから、本当のライフプランが始まる。